팀 쿡 “3나노가 2분기 공급을 막고 있다”
애플이 2026년 1분기 실적 발표에서 메모리와 첨단 공정 공급 제약이 본격적으로 부담으로 작용하기 시작했다고 인정했다. AI 수요 폭증으로 메모리 공급이 타이트해지고, TSMC의 3나노와 첨단 패키징 용량이 병목으로 떠오르면서, 애플도 예외가 아니라는 신호다.
애플은 이미 2026년 1분기까지는 NAND를 일정 수준 확보한 것으로 알려졌지만, 장기 계약 체결 시 KIOXIA의 가격 인상 가능성이 거론된다. DRAM 역시 2026년 상반기 수준까지만 확보가 확인된 상태로 전해지며, 앞으로는 반기 단위가 아니라 분기 단위로 가격 협상을 해야 할 수 있다는 관측이 나온다. 이런 흐름은 애플이 가격을 흡수해 점유율을 확대할 수 있다는 주장과도 맞물리지만, 실제로는 마진을 깎아야 하는 부담이 따라온다.
공급망 제약은 메모리만이 아니다. TSMC의 첨단 패키징 라인도 병목으로 지목된다. 애플은 차세대 A20에서 WMCM 패키징을 적용해 CPU, GPU, 뉴럴 엔진 같은 다이를 하나의 패키지로 묶는 방향이 거론되고 있고, M5 Pro와 M5 Max에서는 SoIC-MH 같은 3D 패키징을 검토 중인 것으로 알려졌다. 이런 첨단 패키징 기술은 물량이 한정돼 있어 수요가 몰리면 바로 병목이 된다.
때문에 실적 발표 컨퍼런스콜에서는 메모리와 첨단 노드 공급 제약에 대한 질문이 집중됐고, 팀 쿡 CEO는 “재고가 매우 얇은 상태로 분기를 마쳤고, 공급망 유연성이 평소보다 줄어들었다”고 답했다.
"We exited the December quarter with a very lean channel inventory due to that staggering level of demand. Based on that, we’re in a supply chain mode to meet the very high levels of customer demand. We're currently constrained, and at this point, it’s difficult to predict when supply and demand will balance. The constraints that we have are driven by the availability of the advanced nodes that our SoCs are produced on, and at this time, we’re seeing less flexibility in the supply chain than normal—partly because of our increased demand. To answer your question, memory had a minimal impact on the Q1 December quarter gross margin, but we do expect it to be a bit more of an impact to the Q2 gross margin. That was comprehended in the 48% to 49% outlook that Kevin gave earlier. Beyond Q2, we don’t obviously provide outlooks, but we do continue to see market pricing for memory increasing significantly. As always, we’ll look at a range of options to deal with that."
- Tim Cook
쿡은 메모리가 1분기 총마진에는 제한적인 영향을 줬지만, 2분기에는 영향이 더 커질 것으로 봤다. 애플이 제시한 2분기 총마진 가이던스 48~49%에도 이 점이 반영돼 있다고 설명했다. 2분기 이후는 전망을 제시하지 않지만, 메모리 시장 가격이 계속 크게 오르고 있다는 점은 분명히 언급했다.
또한 쿡은 3나노 공정이 2분기 공급을 가로막는 요인이라고도 말했다. 1분기 수요가 너무 강해 공급이 따라가지 못했고, 그 결과 TSMC 3나노 용량이 사실상 꽉 막힌 상태라는 설명이다. 이는 A19와 M5 계열처럼 3나노 기반 제품 생산 확대에 직접적인 제약으로 작용할 수 있다.
